Prys Dinamika In 'N Markoviaanse Te Beperk Market

Adrien De Larrard Université Paris VII Denis Diderot Februarie 2012 Ons stel en bestudeer 'n eenvoudige stogastiese model vir die dinamika van 'n beperking bestelboek, waarin aankomelinge van die mark orde, limiet bestellings en die kansellering van bestellings word beskryf in terme van 'n Markoviaanse toustaan ​​stelsel. Deur middel van sy analitiese verbysteekvermoë, die model toelaat om analitiese uitdrukkings vir verskeie hoeveelhede belang, soos die verspreiding van die duur tussen prysveranderings, die verspreiding en outokorrelasie van prysveranderings, en die waarskynlikheid van 'n opwaartse beweging in die prys te verkry, op voorwaarde dat die toestand van die bestelboek. Ons bestudeer die verspreiding limiet van die prys proses en druk die wisselvalligheid van die prys veranderinge in terme van parameters beskryf die koms pryse van koop en verkoop bestellings en ANNULERINGEN. Hierdie analitiese resultate te lewer 'n insig in die verhouding tussen orde vloei en prys dinamika in orde gedryf markte. Aantal bladsye in PDF lêer: 23 Sleutelwoorde: limiet bestelboek, mark mikrostruktuur, toustaan, diffusie limiet, hoë-frekwensie data, likiditeit, duur analise, punt proses